Welche Arten von REITs gibt es?
REITs (Real Estate Investment Trusts) bieten eine einfache Möglichkeit, in den Immobilienmarkt zu investieren, ohne direkt Immobilien zu erwerben. Dabei gibt es verschiedene Arten von REITs, die sich durch ihre Struktur und Investitionsstrategie unterscheiden oder auch auf bestimmte Immobilien Sektoren spezialisiert sind.
Erfahre hier, welche Arten von REITs es gibt und welche individuellen Eigenschaften diese ausmachen.
Inhaltsverzeichnis
Grundsätzliche Einteilung
REITs (Real Estate Investment Trusts) lassen sichgrundsätzlich in verschiedene Kategorien unterteilen, die sich sowohl nach ihrer Handelsform, ihrem Investitionsfokus als auch ihrem Tätigkeitsbereich unterscheiden.
Public REITs vs. Private REITs
- Public REITs: An der Börse gehandelte REITs, die eine hohe Liquidität und Transparenz bieten.
- Private REITs: Nicht börsennotierte REITs, die weniger reguliert sind und geringere Liquidität aufweisen.
Equity REITs vs. Mortgage REITs vs. Hybrid REITs
- Equity REITs: Investieren direkt in Immobilien und generieren Einkünfte durch Mieteinnahmen und Immobilienverkäufen.
- Mortgage REITs: Investieren in Immobilienkredite und verdienen an den Zinseinnahmen.
- Hybrid REITs: Eine Mischung aus Equity- und Mortgage-Strategien, die sowohl in Immobilien als auch in Hypotheken investieren.
REITs in speziellen Immobiliensektoren
REITs, die sich auf bestimmte Sektoren spezialisieren, z. B. Gesundheitsimmobilien, Rechenzentren, Industrie- und Logistikimmobilien, Hotels oder Einkaufszentren.
REITs in verschiedenen Ländern
Nationale REITs in bestimmten Ländern, die sich auf den heimischen Immobilienmarkt konzentrieren, und internationale REITs, die auch in ausländische Immobilienmärkte investieren, um eine breitere geografische Diversifikation zu erreichen.
Mehr Informationen zur Struktur eines REITs und den gesetzlichen Regelungen findest du unter:
Public REITs vs. Private REITs
Public REITs sind börsennotierte Immobilienunternehmen, die an öffentlichen Handelsplätzen wie der New York Stock Exchange (NYSE) in den USA oder Xetra in Deutschland gehandelt werden.
Diese REITs bieten eine hohe Transparenz, da sie strengen Vorschriften und regelmäßigen Berichterstattungspflichten unterliegen. Sowohl institutionelle Anleger als auch Privatanleger können jederzeit Anteile kaufen oder verkaufen, was Public REITs eine hohe Liquidität verleiht.
Bei der Investition in REITs stehen für Privatanleger ausschließlich Public REITs im Fokus.
Private REITs hingegen sind nicht an der Börse gelistet und richten sich in erster Linie an institutionelle oder akkreditierte Investoren.
Diese REITs unterliegen weniger strikten regulatorischen Anforderungen und bieten daher weniger Transparenz als Public REITs. Da sie nicht öffentlich gehandelt werden, ist der Verkauf von Anteilen in der Regel schwieriger, was zu einer geringeren Liquidität führt.
Für Privatanleger sind Private REITs kein Thema.
Equity REITs vs. Mortgage REITs vs. Hybrid REITs
Equity REITs sind die am häufigsten vorkommende Art von REITs. Diese Unternehmen investieren direkt in Immobilien, wie Wohngebäude, Bürokomplexe, Einkaufszentren oder Industrieanlagen. Der Hauptfokus liegt auf dem Erwerb und der Verwaltung von Immobilien. Die Erträge stammen vor allem aus den Mieteinnahmen und der langfristigen Wertsteigerung der Immobilien.
Equity REITs gelten als stabiler und weniger volatil als Mortage REITs, da ihre Einnahmen beständiger und vorhersehbarer sind.
Mortgage REITs hingegen konzentrieren sich nicht auf den direkten Besitz von Immobilien, sondern auf die Finanzierung von Immobilienkäufen. Sie investieren in Hypotheken oder hypothekenbasierte Wertpapiere und generieren ihre Erträge durch Zinseinnahmen aus diesen Krediten.
Mortgage REITs gelten als volatiler und riskanter, da ihre Renditen stark von Zinsänderungen und der Stabilität der Kreditmärkte abhängen.
Hybrid REITs kombinieren die Strategien von Equity- und Mortgage REITs. Diese REITs investieren sowohl in physische Immobilien als auch in Immobilienkredite, um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren.
Die Trennung zwischen Equity REITs und Mortgage REITs ist nicht immer ganz klar, da viele REITs überwiegend in physische Immobilien (Equity) investieren, jedoch einen kleinen Teil ihrer Anlagen auch in Immobilienkrediten (Mortgage) halten.
REITs in speziellen Immobiliensektoren
Die meisten REITs spezialisieren sich auf bestimmte Immobiliensektoren, um gezielt in Nischenmärkte zu investieren. Diese Sektoren bieten unterschiedliche Chancen und Risiken, abhängig von den wirtschaftlichen Entwicklungen in den jeweiligen Branchen.
Zu den beliebtesten Immobiliensektoren zählen:
Einzelhandelsimmobilien
Einzelhandelsimmobilien-REITs investieren in Immobilien, die für den Einzelhandel, Dienstleistungen oder Gastronomie genutzt werden. Dazu zählen Supermärkte, Schnellrestaurants, Waschanlagen und andere gewerbliche Einrichtungen. Der Erfolg dieser REITs hängt stark von der allgemeinen Konsumnachfrage und der wirtschaftlichen Entwicklung ab. Gerade in wachstumsstarken Regionen gelten diese Immobilien als attraktive Anlageobjekte, da sie eine starke Kundenfrequenz und stabile Einnahmen aufweisen können.
Einkaufszentren
Einkaufszentren-REITs fokussieren sich auf Einkaufszentren und Fachmarktzentren. Diese REITs stehen vor Herausforderungen durch die zunehmende Verlagerung des Konsums ins Internet, dennoch bieten gut gelegene Zentren in wachstumsstarken Regionen weiterhin solide Ertragschancen.
Wohnimmobilien
Wohnimmobilien-REITs investieren in Wohngebäude wie Einfamilienhäuser, Mehrfamilienhäuser, Apartmentkomplexe oder Studentenwohnheime. Diese REITs sind besonders in städtischen Ballungsräumen und wachstumsstarken Regionen gefragt. Da Wohnraum eine grundlegende Notwendigkeit ist, bieten Wohnimmobilien-REITs in der Regel stabile und vorhersehbare Einkommensströme. Sie können jedoch auch von Faktoren wie Zinsentwicklungen, Veränderungen am Immobilienmarkt und staatlichen Regulierungen beeinflusst werden, die die Nachfrage und Mietpreise beeinflussen.
Gesundheitsimmobilien
Gesundheitsimmobilien-REITs investieren in Immobilien, die im Gesundheitssektor genutzt werden, wie Krankenhäuser, Pflegeheime, Arztpraxen oder Seniorenresidenzen. Da die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen aufgrund der demografischen Entwicklung kontinuierlich steigt, gehen diese REITs von langfristiger Stabilität und kontinuierlichem Nachfragewachstum aus.
Rechenzentren
Rechenzentren-REITs konzentrieren sich auf Immobilien, die für die Speicherung und Verwaltung von Daten genutzt werden, wie z. B. Serverfarmen und Cloud-Infrastrukturen. Diese REITs profitieren vom stetig wachsenden Bedarf an Datenverarbeitung und -speicherung, insbesondere durch den technologischen Fortschritt und die Digitalisierung.
Industrie- und Logistik
Industrie- und Logistikimmobilien-REITs spezialisieren sich auf Lagerhäuser, Distributionszentren und Produktionsanlagen. Sie profitieren von der zunehmenden Bedeutung des E-Commerce und der globalen Lieferketten. Die Nachfrage nach diesen Immobilien ist in den letzten Jahren stark gestiegen, da immer mehr Unternehmen auf effiziente Logistiknetzwerke angewiesen sind.
Hotels und Gastgewerbe
Hotel-REITs investieren in Immobilien des Gastgewerbes, wie Hotels, Casinos und Resorts. Diese REITs sind stark abhängig von der Tourismusbranche und dem allgemeinen Wirtschaftsklima, da sie auf Belegungsraten und saisonale Schwankungen reagieren. Sie bieten interessante Ertragschancen, sind jedoch auch anfälliger für wirtschaftliche Unsicherheiten.
Landwirtschaft
Landwirtschafts-REITs investieren in Agrarland, einschließlich Farmland und Wäldern, und bieten Anlegern die Möglichkeit, von der wachsenden Nachfrage nach natürlichen Ressourcen zu profitieren. Diese REITs generieren Einkommen durch Pachteinnahmen von Bauern sowie durch den Verkauf von Holz und anderen Forstprodukten. Sie gelten als relativ stabil und inflationsgeschützt, da die Nachfrage nach Nahrungsmitteln und landwirtschaftlichen Gütern langfristig steigt und die Wertsteigerung des Bodens zusätzlichen Ertrag bieten kann. Schwankungen bei Rohstoffpreisen und Umweltfaktoren können jedoch das Risiko erhöhen.
Spezial-REITs
Neben den klassischen Immobiliensektoren gibt es eine Vielzahl von Nischen-REITs, die sich auf spezialisierte Immobilien Kategorien konzentrieren. Diese Spezial-REITs bieten Investoren die Möglichkeit, in ungewöhnlichere und oft weniger beachtete Sektoren zu investieren.
Funkmasten-REITs investieren in Mobilfunkinfrastruktur, insbesondere in Sendemasten, die an Mobilfunkbetreiber vermietet werden. Sie profitieren von der wachsenden Nachfrage nach drahtloser Kommunikation und der fortschreitenden Vernetzung.
Öl- und Gas-Infrastruktur-REITs konzentrieren sich auf Immobilien wie Pipelines, Lagerstätten und Raffinerien, die für die Produktion und Verteilung fossiler Brennstoffe genutzt werden. Diese REITs profitieren von der kontinuierlichen Nachfrage nach Energie.
Campingplatz-REITs investieren in Ferien- und Campinganlagen und profitieren von der wachsenden Beliebtheit des Outdoor-Tourismus und der Nachfrage nach alternativen Urlaubsmöglichkeiten.
Gefängnis-REITs investieren in Strafvollzugsanstalten und ähnliche Einrichtungen, die an staatliche Betreiber vermietet werden. Dieser Sektor kann kontrovers sein, bietet jedoch stabile Einnahmen durch langfristige Verträge.
Hanffarmen-REITs spezialisieren sich auf landwirtschaftliche Immobilien, die für den Anbau von Hanf oder medizinischem Cannabis genutzt werden. Mit der zunehmenden Legalisierung in vielen Ländern und Regionen bietet dieser Sektor potenziell hohe Wachstumschancen, allerdings auch höhere rechtliche Risiken.
REITs in verschiedenen Ländern
REITs lassen sich nicht nur nach ihrer Art und den Immobiliensektoren unterscheiden, sondern auch nach ihrem geografischen Investitionsfokus. Dabei gibt es nationale REITs, die ausschließlich im Heimatmarkt investieren, sowie internationale REITs, die eine breitere geografische Diversifikation anstreben.
Nationale REITs konzentrieren sich auf den heimischen Immobilienmarkt eines Landes. Sie investieren in lokale Wohn-, Gewerbe- oder Industrieimmobilien und profitieren dabei von der Stabilität und den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen des nationalen Marktes. Investoren, die nationale REITs wählen, setzen häufig auf die Vertrautheit mit den rechtlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des Heimatmarktes sowie auf lokale Marktkenntnisse. Diese REITs bieten oft eine stabile und vorhersagbare Rendite, sind jedoch stärker von der wirtschaftlichen Entwicklung des jeweiligen Landes abhängig.
Anleger können sich für REITs aus verschiedenen Ländern entscheiden, je nachdem, welche Märkte sie für vielversprechend halten. Besonders beliebt sind die Immobilienmärkte in den USA, Kanada, Großbritannien, Australien, Japan oder Singapur. Diese geografische Diversifikation ermöglicht es, von den unterschiedlichen wirtschaftlichen Entwicklungen weltweit zu profitieren.
Internationale REITs investieren in Immobilienmärkte außerhalb ihres Heimatlandes und bieten so eine breitere geografische Diversifikation. Diese REITs ermöglichen es Anlegern, von Wachstumspotenzialen und Marktentwicklungen in verschiedenen Ländern oder Regionen zu profitieren. Durch internationale REITs lässt sich das Risiko auf verschiedene Märkte verteilen, was das Portfolio widerstandsfähiger gegenüber negativen wirtschaftlichen Ereignissen in einem einzelnen Land macht. Allerdings können internationale REITs auch zusätzlichen Risiken wie Wechselkursrisiken oder politischen Unsicherheiten ausgesetzt sein, die in den jeweiligen Ländern bestehen.
Einige US-REITs haben ihre Aktivitäten auf internationale Märkte ausgeweitet und investieren gezielt in Immobilienprojekte außerhalb der USA, um von globalen Wachstumschancen zu profitieren. Ebenso investieren viele britische REITs verstärkt in Immobilien in ganz Europa, während REITs aus Singapur oder Hongkong eine bedeutende Rolle in der asiatischen Immobilienlandschaft spielen und in zahlreichen Ländern der Region aktiv sind.
Die zahlreichen unterschiedlichen Arten von REITs bieten eine breite Diversifikationsmöglichkeit innerhalb des Sektors und ermöglichen es Anlegern, ihr Investment Portfolio gezielt mit Immobilien zu erweitern. Diese Kombination macht REITs für viele Anleger besonders attraktiv.
Mehr Information unter: Warum in REITs investieren?